HBM 관련주가 시장 주목을 받고 있습니다. OPEN AI가 공개한 챗GPT 는 출시 2개월 만에 이용자 수 1억 명을 돌파하며 2023년 최대 이슈로 급부상했습니다. 업데이트된 챗GPT 4.0 버전은 텍스트뿐만 아니라 이미지, 음성, 영상, 3D 등 여러 형태의 데이터를 인식하여 학습, 추론할 수 있는 멀티 모달 방식으로 대화 메모리 향상 등의 기능도 탑재했습니다. AI 대중화 시대는 개막했으며 서비스 고도화는 가속화되고 있습니다. HBM 관련주 주목 이유 3가지 함께 살펴보겠습니다.
HBM 관련주 주목 이유 첫 번째
챗GPT 향후 활용 분야가 무궁무진해지고 있습니다.
사용자 편의성 향상
의료 부분으로 24시간 의료 상단, 개인화된 치료 지원으로 의료 전문가는 이를 활용해 고품질의 서비스 제공이 가능해집니다. 법률 부분으로는 일본의 변호사닷컴은 챗GPT 법률상담 서비스를 예고, 기존 법률 및 판례 소개 등 일반적인 정보 제공 상황에 활용 중입니다. 농업 분야로는 방대한 양의 데이터로 학습된 AI는 토양의 상태와 그에 따른 최적화된 작물 및 종자 선정 등 정보를 제공해 접근성을 개선하고 있습니다.
창작 영역
패션 부분은 AI코디부터 사이징, 최신 트렌드 분석, 패션, 디자인, 시장조사 등 소비자의 특성과 변화를 파악하기 위해 활용됩니다. 마케팅 부분으로는 마케팅 자동화, 콘텐츠 제작 활용, 광고 최적화 등 기존 사람의 노력과 시간이 소요되던 작업의 생산성 개선에 기여하고 있습니다. 프로그래밍 부분으로 스켈레톤 코드 확보, 코드 분석, 디버깅 자동화 등을 통해 개발 속도 개선과 교육 편의성 증대에 수혜를 받고 있습니다.
HBM 관련주 주목 이유 두 번째
AI가 쓰임새가 증가하면 GPU 소요량이 증가합니다. GPU 소요량이 증가하면 HBM 소요량 또한 증가합니다.
AI는 GPU 기반 Server가 필수적
인공지능 서비스 고도화 등 미래 산업 트렌드를 가능하게 하기 위해서는 GPU 기반 서버가 필수적입니다. GPU는 CPU와 달리 수천 개의 코어로 구성되어 있어 효율적인 병렬 연산 구현이 가능하기 때문입니다. GPU 기반 딥 러닝은 이미지 분석 속도가 상대적으로 높으며, 의료 데이터를 빠르게 처리하는데 효율적인 것으로 파악됩니다. 자율주행 및 로보틱스 분야에서는 GPU 기반 딥러닝으로 다양한 시나리오를 배우고 고도화시키는 중입니다. 인공지능 고도화에 따라 이미지 프로세싱, 게임, 렌더링 등의 분야도 계산을 동시에 처리하는 병렬 처리 작업이 필수이기 때문에 향후에도 이러한 병렬 처리에 특화된 GPU가 인공지능을 작동시키는 중요한 역할을 담당할 것입니다.
고성능 D램 HBM에 대한 수요 증가
엔비디아의 어닝 서프라이즈는 HBM 관련주에 대한 나비 효과를 불러일으켰습니다. 대표적인 삼성전자, SK하이닉스와 같은 반도체 기업의 주가가 크게 뛰었습니다. 증권사에서는 HBM에 대한 SK하이닉스의 높은 경쟁력에 주목하고 있으며 HBM은 일반 D램 제품 대비 가격 프리미엄이 월등히 높기 때문에 기업 실적 전망치 상향도 가능할 것으로 예측됩니다. 반도체 애널리스트들은 고성능 메모리인 HBM이 주목받는 이유는 결국 여러 개의 D램을 수직으로 연결해 기존 D램보다 데이터 처리 속도를 혁신적으로 끌어올렸기 때문이라 분석합니다. AI 서비스가 제대로 구현되기 위해서는 방대한 데이터를 원활히 처리할 수 있는 고성능, 고용량 D램이 필수적이며 당연히 해당산업 왕좌에 관심이 쏠릴 수밖에 없다고 얘기합니다.
HBM 관련주 및 수혜주
첫 번째로 SK하이닉스를 손꼽습니다. SK하이닉스가 유일하게 4세대 고성능 D램을 양산하고 있습니다. 여기에 지난 4월에는 세계 최초로 12단 적층 24GB 패키지를 개발하고 AMD 등 고객사에 샘플을 제공하는 데 성공한 바 있습니다. 또한 매출 비중은 올해 6%에서 내년에 18%까지 높아지게 된다고 예측했습니다. 증권사 목표주가도 줄줄이 상향되고 있는 상황으로 SK하이닉스는 15만 원까지 제시됐습니다.
두 번째로 반도체 후공정 장비주 역시 시장 확대 수혜주로 손꼽힙니다. 적층 공정이 중요한데 종합반도체 기업들의 투자가 집중될 것으로 예상되고 있습니다. 이와 관련된 관련주 및 수혜주로는 한미반도체가 있습니다. 반도체 칩을 서로 붙여주는 장비 등을 제조하는 회사로 관련 장비 수요가 높아질 것이라는 분석입니다. 이밖에 반도체 접합에 쓰이는 리플로우 장비 회사인 피에스케이홀딩스, 에스티아이 등이 관련주로 분류됩니다. 또한 TSV 공정 분진세정 장비를 만드는 제우스, 반도체 계측 및 패키지 검사장비 업체 오로스테크놀로지 등도 관련주로 꼽히고 있습니다.
이미 반도체주의 주가가 많이 올랐고 옥석 가리기가 필요한 시점이지만 AI 기술에 대한 관심이 증가하고 데이터센터 투자 또한 활발히 이뤄지고 있습니다. 엔비디아 실적이 이를 증명하고 있고요. 결국 고성능 컴퓨터와 AI시대의 도래에 따른 수요는 점차 증가할 것입니다. 갑작스런 시세 상승으로 주가 부담은 있으나 인공지능 열풍으로 이에 필요한 그래픽처리 장치 등 반도체 공급은 턱없이 부족하다고 합니다. 미국 코로나 때 화장지만큼 구하기 힘들다는 얘기가 나옵니다. 엔비디아 실적을 면밀히 추적하며 HBM 관련주 및 수혜주의 적정 가치를 계속 매칭하는 걸 권유드립니다.